Recomiendo hacer el ejercicio matemático siguiente para entender el mecanismo de cotización de la deuda:
- Si tienes unos bonos holandeses con 10 años todavía el para vencimiento y un cupón (interés) del 2% y que cotizan por 1.000€ (siendo el nominal X aproximadamente 1000€), y de repente el tipo de interés a 10 años sube al 6%, quien compre en ese momento unos bonos de nueva emisión y mismo nominal rentará 400€ (6-2=4% x 10 años x 1.000 €) más que tú, por lo que tus bonos cotizarán a 600€ aproximadamente, para compensar esa menor rentabilidad.
Tenía que explicar esto para razonar que, ahora que la prima de riesgo y por tanto el tipo de interés de la deuda española están bajando de manera importante, no sería de extrañar que los tenedores no forzados de deuda pública española (los extranjeros, ya que la banca española los tiene comprados bajo coacción gubernamental) se pusieran a vender sus títulos aprovechando que tendrán menos pérdidas de las esperadas hace unos meses. La banca española, al tener una plusvalía momentánea por la subida de cotización de sus títulos, tendrá más liquidez para seguir comprando títulos de deuda española hasta que suba de nuevo la prima y afloren importantes minusvalías (=más rescates a la banca con el dinero de todos).
Así, lo que podemos estar experimentando con esta bajada de la prima de riesgo es una continuación del proceso de repatriación de la deuda pública española, en preparación de una ruptura del euro.
Si analizamos seriamente la coyuntura de 2013, todos los indicadores económicos apuntan al desastre, así que no sé cómo ni quienes están consiguiendo que la bolsa se mantenga por encima de 8.000 y que la prima de riesgo baje de 500.
Dejo ese hilo abierto para comentar los movimientos de nuestra querida prima...