Cuando el rio suena

[Flip]

Los grandes bancos de EEUU se blindan ante una posible ruptura del euro


Hace unos días se conocía que Pimco está preparando su cartera ante
una posible desintegración de la zona euro. Pero la gestora de fondos
no es la única en EEUU que está tomando medidas de prevención. Los
grandes bancos estadounidenses quieren evitar las pérdidas que les
ocasionaría que un país abandonase la moneda única y han pasado a la
acción.


En Wall Street, las entidades están subiendo de nivel en su grado de
protección ante el escenario de ruptura del euro. Hasta ahora, habían
empleado instrumentos de cobertura, como pueden ser los seguros contra
el impago de deuda, los credit default swaps (CDS), pero ante las
renovadas turbulencias, con el fantasma del rescate planeando sobre
España, están intensificando sus esfuerzos para reducir su exposición
a los países periféricos.

Según publica hoy el diario británico Financial Times, los bancos han
comenzado a reducir el volumen de operaciones con créditos dentro de
la zona euro, además de protegerse del riesgo que supondría recibir
los pagos de líneas de financiación ya acordadas en "un dracma o una
peseta devaluados".

Mejor prevenir
Para ello, han comenzado a renegociar contratos e, incluso, a
aconsejar a "las contrapartes a que busquen otro banco". Otra de las
opciones que plantean es la de adaptar sus contratos a la legislación
financiera de Reino Unido para proteger sus inversiones.

Así lo cuenta un directivo de un banco al FT: "Nos estamos acercando a
nuestros clientes con contratos de derivados para decirles: 'Tenemos
este contrato, está en euros. Lo que quiero saber es si en el caso de
que España sea redenominada [cambie de moneda] vamos a ser enemigos o
simplemente podemos coincidir en que esto es un contrato en euros.
Vamos a movernos a la legislación londinense para que podamos estar de
acuerdo en que sabemos dónde estamos".

Al respecto, Pimco advertía hace solo una semana que los controles de
capital que se llevarán a cabo durante cualquier abandono de alguno de
los miembros de la Eurozona "podría conducir a problemas de gestión en
la liquidación".

También se está recomendando a los clientes a emplear colaterales que
no conlleven el riesgo de estar denominados en una "nueva divisa" que
no sea el euro para reducir el riesgo, señala el director de la unidad
de gestión de la crisis en la Eurozona en otro banco estadounidense.

El rotativo recuerda que el verano pasado, el agravamiento de la
crisis de la Eurozona produjo "cambios bruscos" en los precios de las
acciones de los bancos estadounidenses, lo que llevó al regulador
bursátil estadounidense, la SEC, a exigir que informasen con más
detalle acerca de sus activos en España, Grecia, Irlanta, Italia y
Portugal. Los datos del supervisor muestran que, desde entonces, JP
Morgan Chase, Bank of America , Citigroup, Morgan Stanley y Goldman
Sachs han reducido su exposición a estos países, aunque ninguno lo ha
hecho "de forma dramática", añade.

[Broker]

Y estos no suelen equivocarse!

[Voidcom]

Esto es un mareo. Todo el mundo se prepara para la desintegración del euro a marchas forzadas, pero mientras se le conceden a Grecia más préstamos, se habla de asumir grandes pérdidas por parte de sus acreedores para asegurar su permanencia... Suena tanta campana que ya no sé para dónde poner la oreja.

[economista camuflado]

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[Flip]

Esto Huele a corralon..

La bolsa suspendida por problemas tecnicos ( es decir probando corralito .. uno dos tres...)
Los bancos americanos que se estan preparando para el armagedon
PIMCO haciendo los deberes ...

el resto de españa o en la playa o mirando las olimpiadas

[fernandojcg]

Hola, Flip: No voy a participar en el debate, pero creo haber leído no hace mucho que no veias el "corralito", pero tu último escrito parece indicar lo contrario. Por lo que te he seguido, y en función de tu trabajo, parece ser que tienes la opción de disponer de información sensible a este tema, por tanto mi pregunta es muy concreta: ¿Ves cercano el "corralito"? Fuera de las informaciones que facilitas, ¿Cuál es tu opinión sobre esto a corto y medio plazo? A largo parece bastante claro. Gracias por adelantado.
Saludos cordiales.

[Broker]

Mas claro agua:
http://online.wsj.com/article/SB1000087 ... tWhatsNews

[Flip]

Hola Fernando

Fuga de capitales

Hay que diferenciar entre el dinero que esta depositado por extranjeros vía fondos o en acciones directamente, que ya ha desaparecido, y el dinero que esta depositado en cuentas a la vista por parte de los españolitos.

Creo haber dicho que mientras el pánico no llegue a los depositantes, no veo que en España pueda existir corralito, por que el BCE que si es su competencia mantener la liquidez del sistema. Y lo esta haciendo, de momento el colateral que hay que presentar para pedir liquidez al BCE al menos los 4 grandes bancos lo tienen garantizado, el resto lo garantiza el estado español… Ojo posible degradación del ratio de los bancos en el futuro próximo

Maxime cuando el dinero / euros esta viajando en un 80% desde España a otros países de la UE

Se puede producir un corralito?.

De producirse, seria solo en el caso de que la antesala de la desintegración del Euro.
De aquí los esfuerzos por mantener a toda costa a Grecia en el Euro, parece que los alemanes aun necesitan mas tiempo

Habrá corralito en el muy corto plazo? No lo creo

Mi caso personal
Trabajo con dos escenarios

El mas probable … España 10 años de sufrimiento en el Euro
El menos probable …. España fuera del euro

Pero como dicen los ingleses Expect the Un-Expected,… o como decian los romanos Si Vis pacen para bellum ( si quieres la paz preparate para la guerra) asi que mis finanzas personales esta de acuerdo con el escenario menos probable, Spexit